Alternative Kapitalanlagen können für Investoren mit einem langen Anlagehorizont einen wertvollen Beitrag dazu leisten, das Rendite-Risiko-Profil ihres Portfolios, gerade auch in unsteten Zeiten, zu optimieren. Da es sich bei Private Equity um außerbörsliche Kapitalbeteiligungen an Unternehmen handelt, entfallen bei dieser Anlageklasse börsentypische Risiken wie etwa Kursschwankungen.
Zugang zu Investmentchancen
Private Equity ist vor allem bei institutionellen Investoren wie Pensionskassen und Versicherungen weit verbreitet. Die hohen Mindestanlagebeträge von typischerweise mehreren Millionen Euro bzw. US-Dollar stellten für Privatkunden jedoch lange eine Hürde dar. Um unseren Kunden dennoch Zugang zu diesen außerbörslichen Anlagemöglichkeiten zu ermöglichen, haben wir bereits vor zwanzig Jahren ein Expertenteam aufgebaut. Das Team analysiert und wählt Private Equity-Fonds aus und verschafft unseren Kunden über exklusive Investitionsstrukturen Zugang zu diesen Fonds – bei deutlich geringeren Mindestanlagebeträgen. Diese Experten begleiten Sie als Ihre Ansprechpartner über die gesamte Anlagedauer.
Bei Private Equity-Fonds handelt es sich in der Regel um geschlossene Fondsstrukturen, die von spezialisierten Private Equity-Gesellschaften verwaltet werden. Diese Fonds beteiligen sich an Unternehmen, die sich in unterschiedlichen Entwicklungsphasen befinden. Dabei werden grundsätzlich drei Investitionsstrategien unterschieden: Sogenanntes „Venture Capital“ fließt Unternehmen in der Gründungs- oder Frühphase zu. Dadurch hat diese Art von Investition zwar das größte Renditepotenzial, gleichzeitig aber auch das höchste Investitionsrisiko. Sogenanntes „Growth Capital“ hingegen wird Unternehmen in der Wachstumsphase als Liquidität für größere Wachstumsinitiativen zur Verfügung gestellt. Mit dem geringsten Risiko behaftet ist schließlich die „Buyout“-Strategie: Sie konzentriert sich auf die Übernahme und Weiterentwicklung bereits reiferer Unternehmen.
Aufgrund der hohen Einstiegsschwelle war Private Equity traditionell vor allem für institutionelle Anleger attraktiv, die einerseits von den überdurchschnittlichen Renditechancen profitieren und anderseits so ihr (sehr großes) Portfolio diversifizieren konnten. Bereits seit zwanzig Jahren bieten wir jedoch auch Privatkunden, Stiftungen und kleineren (semi-)institutionellen Investoren Zugang zu dieser alternativen Anlageklasse. Da die Unternehmen, in die investiert wird, längerfristig mit dem Kapital arbeiten, ist es auch länger gebunden. Private Equity-Anleger benötigen daher einen langen Anlagehorizont.
Private Equity-Gesellschaften stellen Unternehmen nicht nur finanzielle Mittel zur Verfügung, sondern erzielen insbesondere durch aktives Management und operative Verbesserungen eine Steigerung des Gewinns und somit des Unternehmenswerts. Oftmals ist in diesem Zusammenhang die Rede von einer „aktiven Wertschöpfung“. Anleger investieren typischerweise nicht direkt, sondern über geschlossene Fondsstrukturen, die von den Private Equity-Gesellschaften verwaltet werden. In der Regel baut der Fonds dabei über einen Zeitraum von fünf Jahren ein Portfolio von Unternehmensbeteiligungen auf. Während dieser Investitionsphase ruft die Private Equity-Gesellschaft das investierte Kapital der Anleger nach und nach ab und investiert es gezielt in aussichtsreiche Unternehmen. Mit zunehmender Reife des Portfolios beginnen typischerweise Kapitalrückzahlungen, beispielsweise als Folge von Dividendenzahlungen aus den Unternehmen oder durch einsetzende Unternehmensverkäufe. Ausschüttungen an die Anleger erfolgen insbesondere durch den Verkauf von Unternehmen aus dem Beteiligungsportfolio - so lange, bis das letzte Unternehmen verkauft ist.
Bitte beachten Sie, dass eine Investition in Private Equity mit verschiedenen Risiken verbunden ist. So kann beispielsweise der Businessplan eines erworbenen Unternehmens nicht aufgehen. Auch kann ein geplanter Weiterverkauf eines erworbenen Unternehmens scheitern oder nur zu ungünstigen Konditionen möglich sein. Dann ist ein Teil- oder sogar Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich. In speziellen Marktlagen kann es auch an geeigneten neuen Akquisitionsobjekten für den Private-Equity-Gesellschaft mangeln, sodass Anlagen in neue Unternehmen nicht oder erst verspätet erfolgen können. Auch Währungsrisiken können sich negativ auswirken. Bitte beachten Sie auch, dass die Anteile an einem Private-Equity-Investment in der Regel nicht weiterverkäuflich sind und damit das investierte Kapital über lange Zeit binden.
